Objetivo do sistema de comércio on line

Sobre Objectivo Objetivo cria informações e processa soluções de governança que são fáceis de usar e permitir que as organizações façam avançar com confiança sua própria transformação digital. Soluções para indústrias reguladas Projetadas para indústrias reguladas, essas soluções transformam o imperativo de conformidade, responsabilidade e governança em uma oportunidade de agilizar os processos de negócios e oferecer os serviços inovadores que os clientes esperam. Software para o local de trabalho moderno Com uma herança em gerenciamento de conteúdo corporativo (ECM), as soluções de objetivos estendem a governança em todo o espectro do local de trabalho moderno subjacente a informações, processos e espaços de trabalho colaborativos. Característica especial: infra-estrutura de negociação on-line Uma arquitetura comercial bem-sucedida As trocas online facilitam Transações mais rápidas, proporcionando facilidades e flexibilidade de portais de negociação on-line e casas de corretagem. Aqui, olha a infraestrutura central da NSE, BSE e alguns portais comerciais. Por Soutiman Das Gupta Como prometido por visionários tecnológicos e grupos de previsão na última década, a Internet realmente abriu novas vias para a realização de negócios. As bolsas de valores em todo o mundo agora conduzem uma grande parte de seus negócios on-line através de seus corretores e parceiros, uma mudança importante do método tradicional. Nos países desenvolvidos, quase todas as transações de câmbio são realizadas on-line. A tendência diminuiu lentamente na Índia e em duas das maiores bolsas, a Bolsa Nacional de Valores (NSE) ea Bolsa de Valores de Bombaim (BSE) estão conduzindo o comércio on-line com sucesso há algum tempo. Por que as trocas indianas e as casas de corretagem já foram lentas para mover suas transações on-line. Isso deveu-se principalmente aos regulamentos governamentais. Houve atraso inicial ao estabelecer especificações para a criação de grupos de usuários fechados (CUGs). A questão foi resolvida entre o DoT e o Ministério das Finanças em 1998 e, em breve, os portais de comércio como ICICIDirect, motilaloswal e smartjones surgiram. A conectividade foi talvez o fator tecnológico mais importante. O custo das linhas alugadas e dos links VSAT tem sido tradicionalmente muito alto e a confiabilidade dos links foi baixa. Também demorou muito para encomendar os links, uma vez que teve que fazer um aplicativo e aguardar algumas semanas para que o link esteja funcionando. Outras questões como a segurança e os custos processuais de recuperação e recuperação também foram dissuasivas. Felizmente, juntamente com a resolução de questões regulatórias, a Índia já não tem nenhuma conectividade premente e problemas de largura de banda. Com a entrada de jogadores privados no cenário da banda larga e o governo que abre o setor de telecomunicações, essas questões são quase inexistentes. Soluções de segurança e serviços disponíveis no mercado amadureceram e não custa mais um pacote bonito para colocar uma solução de backup simples no lugar. Anatomia de uma troca on-line O comércio on-line envolve grandes volumes de dados que estão sendo processados ​​todos os dias. Como exemplo, na BSE, o volume de negócios diário médio em 2001-2002 (abril-março) foi de Rs 1244,10 crore e o número de trades diários médios foi de Rs 5,17 lakh. Além disso, há regulamentos RBI rigorosos que tornam obrigatório que as empresas armazenem pelo menos 7 anos de dados transacionais e financeiros. Design Precisa ser sempre seguro, seguro, redundante e ter processos adequados de backup e recuperação. Armazenamento Para tais quantidades elevadas de dados críticos é natural implantar armazenamento baseado em rede como NAS ou SAN. Segurança A segurança é uma parte vital e integral da arquitetura de design. Os elementos de hardware e software devem ser construídos em torno de uma arquitetura de segurança em camadas e devem ser mantidos no local com uma política de segurança bem documentada. Disponibilidade Idealmente, os intercâmbios on-line devem ter disponibilidade de cinco nove. Aplicações É difícil implementar aplicativos inéditos nas trocas, pois cada uma possui uma arquitetura única baseada em fatores como fluxo de operações, volumes de negociação, número de membros, número de usuários e número de locais. Arquiteturas A NSE implementou o NIBIS (NSEs Internet Based Information System) para a divulgação em tempo real de informações comerciais pela Internet e NEAT, uma aplicação baseada em servidor cliente para ajudar suas operações. A BSE implantou um sistema OnLine Trading (BOLT) em uma plataforma Tandem que possui uma arquitetura de duas camadas. Ele afirma ser capaz de suportar até 2 milhões de negócios por dia. Intercâmbios indianos O NSE e a BSE estão entre as maiores trocas no país. Eles lidam com volumes de negociação diários muito grandes, suportam grandes quantidades de tráfego de dados e possuem uma rede nacional muito grande. Os números do volume de negócios em ambos os intercâmbios são enormes. O volume de negócios diário médio no segmento de mercados de capitais da NSE é de cerca de Rs 2300 crore e no segmento de derivativos, em torno de Rs 1300 crore. O volume médio de tráfego diário é de cerca de um milhão de negócios por dia no segmento de mercados de capitais e cerca de 50 mil transações por dia no segmento de derivativos. Existem cerca de 13.000 usuários registrados em ambos os segmentos e uma média de cerca de 9500 usuários são logados de cada vez. Na BSE, o volume de negócios diário médio em 2001-2002 (abril-março) foi de Rs 1244,10 crore e o número de trades diários médios foi de Rs 5,17 lakh. Design de rede Desnecessário dizer que qualquer troca on-line precisa ser sempre, segura, redundante e ter processos adequados de backup e recuperação. G. M Shenoy, VP, NSE-IT, fala sobre a filosofia de design de sua troca on-line. O objetivo básico do projeto era proporcionar acesso justo, igual e transparente em todos os nossos locais em todo o país. Um aspecto importante foi proporcionar conectividade aos nossos membros comerciais o quanto antes. O setor de telecomunicações é bastante liberal hoje. Em 1993, a tecnologia estava em maturação e era dispendiosa. As linhas alugadas custam quase dez vezes mais do que hoje. A tecnologia de satélite foi um benefício, pois permitiu uma implantação mais rápida do que as linhas alugadas. NSE agora tem a maior rede VSAT do país com mais de 3000 VSATs e espera crescer para mais de 4000 VSATs em breve. Elementos da rede Um olhar sobre os volumes de negociação maciços e volume de tráfego é prova suficiente da natureza crítica dos sistemas. Faz um estremecimento pensar nas perdas esperadas em caso de um tempo de inatividade de dez minutos quando o comércio diário cruza Rs 3000 crore. Elementos de rede como armazenamento, segurança, backup e processos de recuperação, disponibilidade e as diferentes aplicações devem ser cuidadosamente planejados e encomendados. Então, é necessário seguir regulamentos rigorosos do RBI para armazenar pelo menos 7 anos de dados financeiros e transacionais. Armazenamento Para tais quantidades elevadas de dados críticos é natural implantar armazenamento baseado em rede como NAS ou SAN. A NSE está implementando uma SAN, pois considera que seus volumes de dados cresceram fenomenalmente. Segurança Esta deve ser uma parte vital e integral da arquitetura de design. Os elementos de hardware e software devem ser construídos em torno de uma arquitetura de segurança em camadas. E deve ser mantida em vigor com uma política de segurança bem documentada. Shenoy diz quotSecurity é o elemento mais importante na rede. Todas as aplicações foram construídas com uma abordagem consciente em direção à segurança. As políticas de segurança são bem integradas e regularmente examinadas para não deixar espaço para compromissos. Todos os aplicativos e sistemas operacionais são endurecidos periodicamente por segurança. Backup e recuperação Isso surgiu como um dos aspectos vitais da continuidade do negócio. Quando os intercâmbios on-line foram projetados há alguns anos atrás, talvez muita ênfase não tenha sido colocada sobre esse aspecto, como é hoje. No entanto, não é difícil adicionar processos de continuidade de negócios a uma rede existente. Shenoy diz, como um backup na nossa rede VSAT, uma rede comercial baseada em terra foi implantada em meados de 2000. Temos mais de 850 linhas alugadas que conectam nossos locais em todo o país. Nós somos a única bolsa de valores no país a ter um site de continuidade de negócios totalmente redundante em Chennai. Disponibilidade Idealmente, os intercâmbios on-line devem ter disponibilidade de cinco nove. Os intercâmbios geralmente preferem hospedar sua infraestrutura internamente e não usar os serviços de um data center externo. A NSE afirma conquistar tempo de atividade superior a 99,9. Isto é principalmente devido a procedimentos internos formulados e revisão contínua de SLAs com fornecedores de hardware, diz Shenoy. Aplicações É difícil implementar aplicativos inéditos nas trocas, pois cada uma possui uma arquitetura única baseada em fatores como fluxo de operações, volumes de negociação, número de membros, número de usuários e número de locais. As aplicações como comércio, compensação, gerenciamento de riscos, vigilância, computação de índice, listagem, associação e contas podem ser desenvolvidas internamente ou por desenvolvedores de software externos. As duas grandes arquiteturas NSE e BSE, as duas grandes bolsas acreditam na atualização e atualização de seus sistemas de tecnologia para manter a entrega de acordo com compromissos e promessas feitas aos seus membros, parceiros e clientes. Arquitetura NSE - A NEAT NSE implantou o NIBIS (Sistema de Informações Baseado na Internet NSEs) para a disseminação em tempo real de informações comerciais pela Internet e NEAT, uma aplicação baseada em servidor cliente para ajudar suas operações. O NEAT armazena todas as informações de negociação em um banco de dados na memória no final do servidor para alcançar o tempo mínimo de resposta e a disponibilidade máxima do sistema para os usuários. O software do servidor de negociação é executado em um mainframe STRATUS tolerante a falhas e o software cliente é executado em PCs Windows. A rede de telecomunicações usa o protocolo X.25 e é a espinha dorsal do sistema de negociação automatizado. Cada membro comercial é negociado no NSE com outros membros através de um PC localizado no escritório de membros comerciais. Os membros comerciais no segmento de mercado de dívida por atacado estão ligados ao computador central na NSE através de linhas alugadas dedicadas de 64 Kbps e terminais VSAT. Essas linhas alugadas são multiplexadas usando links dedicados de fibra óptica de 2 MB. Os participantes do WDM se conectam ao sistema de negociação através de links dial-up. A troca usa servidores Unix baseados em RISC da Digital e HP para processamento de backoffice. Aplicações como front-ends Oracle 7 e SQLOracle Forms 4.5 são usadas para as funções de troca. Arquitetura BSE - BOLT BSE implantou um sistema OnLine Trading (BOLT) em 14 de março de 1995. Ele funciona em uma plataforma Tandem S74016 com 16 CPUs. As máquinas Tandem Himalaya S74016 atuam como backend para mais de 8000 estações de trabalho Trader em rede Ethernet, VSAT e Managed Leased Data Network (MLDN). Os sistemas afirmam lidar com até dois milhões de trades por dia. BOLT tem uma arquitetura de duas camadas. As estações de trabalho do comerciante estão conectadas diretamente ao servidor backend que atua como um servidor de comunicação e um Central Trading Engine (CTE). Outros serviços, como disseminação de informações, computação de índice e monitoramento de posição também são fornecidos pelo sistema. Uma facilidade de monitoramento de transações na arquitetura Tandem ajuda a manter a integridade dos dados através de SQL não-interrompido. Com a ajuda da MTNL, a BSE configurou uma rede MLDN que compreende 300 linhas de 2 Mbps e 1500 linhas de 64 Kbps que conectam todas as bolsas de valores regionais e escritórios em Mumbai. O acesso a informações relacionadas ao mercado através das estações de trabalho do comerciante é essencial para que os participantes do mercado atuem em tempo real e tomem decisões instantâneas. BOLT foi interagido com vários fornecedores de informações como Bloomberg, Bridge e Reuters. A informação do mercado é alimentada em agências de notícias em tempo real. Os planos de intercâmbio para aprimorar os recursos para além de ter um fluxo integrado de informação bidirecional. Portais de comércio on-line O comércio on-line é a atividade de investimento que ocorre na Internet sem a inclusão física do corretor. Um usuário final (investidor) deve se registrar com um portal de negociação on-line como ICICdirect, motilaloswal, smartjones e sharekhan. O investidor consegue um acordo com a empresa para negociar diferentes valores mobiliários de acordo com os termos e condições listados no contrato. Uma vez que os servidores do portal de negociação on-line estão conectados o tempo todo às bolsas de valores e bancos designados, o processamento de pedidos é feito em tempo real. Os investidores também podem obter atualizações na negociação e verificar o status de seus pedidos, seja por e-mail ou através da interface. Projeto de portal Harish Malhotra, diretor de tecnologia da Motilal Oswal Securities Limited, diz que o portal de quotthe deve ser simples de navegar, cheio de informações úteis e relevantes, disponível com o menor número de cliques, e deve ser personalizado. quot No entanto, um aspecto muito importante É que os sistemas devem ser capazes de se interagir diretamente com os intercâmbios online sem problemas de incompatibilidade. ICICIdirect usa criptografia de 128 bits habilitada Secure Socket Layer (SSL) para garantir que as informações transmitidas pela Internet sejam seguras e não possam ser acessadas por terceiros. Normalmente, os usuários oferecem opções para vincular suas contas bancárias, contas Demat e contas de corretagem em uma única interface. Há também uma única janela para todas as trocas e uma única tela para o mecanismo de roteamento de pedidos completo. O hardware utilizado inclui servidores de internet e de aplicativos, switches, roteadores, firewalls e dispositivos de segurança e aparelhos especializados. Motilaloswal usa servidores Compaq para aplicativos e banco de dados, roteadores Cisco e firewalls Checkpoint. Os sistemas foram personalizados pela sua equipe interna. As aplicações comerciais são terceirizadas. Nós também temos armazenamento off-line que é copiado periodicamente em locais separados, diz Harish. Sucesso do portal O sucesso de um portal de negócios definitivamente dependerá de seu buquê de serviços para um usuário final. A maioria dos portais cobra uma pequena taxa de registro e corretagem baseada em várias condições. No entanto, é importante que a organização continue focada em serviços centrados no cliente e modelos de entrega para realmente aproveitar a maior atenção. O que é um sistema de negociação Por Van K. Tharp, Ph. D. Os comerciantes estão constantemente perguntando o que exatamente é um sistema. O objetivo deste artigo será dar-lhe as informações da forma mais clara possível. Primeiro, passe por algumas informações de fundo para ajudá-lo a entender o que um sistema está fora do contexto de negociação. Você aprenderá como as pessoas diferentes se relacionam com os sistemas de acordo com a forma como se relacionam com o dinheiro. A segunda parte deste artigo se concentrará em definir claramente o que é um sistema comercial. A terceira parte deste artigo se concentrará na imagem mais ampla do seu sistema de negociação. Finalmente, bem se concentre em alguns elementos-chave no desenvolvimento do sistema. No livro de Robert Kiyosakis, Quadrante Cash-Flow. Ele distingue dois tipos de pessoas que trabalham por dinheiro e dois tipos de pessoas que têm dinheiro trabalhando para eles. Em cada caso, uma das principais características distintivas é a forma como lidam com os sistemas. Primeiro, olhemos para a idéia de sistemas de negócios. O McDonalds, como uma grande franquia, é basicamente um grande conjunto de sistemas que se compra. Na verdade, uma pessoa que compra uma franquia McDonalds deve ir para a Universidade Hamburger por cerca de seis meses (eu acredito que é o seu comprimento) para aprender os sistemas de operação da franquia. Existem sistemas para entrega de alimentos, preparação de alimentos, atendimento de clientes, atendendo-os em um minuto, limpeza, etc. E todos esses sistemas podem ser facilmente realizados por um gerente que possui um diploma universitário e funcionários que podem até ser desistentes no ensino médio . Em outras palavras, um sistema é algo que é repetível, simples o suficiente para ser executado por um filho de 16 anos que pode não ser tão brilhante e funciona bem o suficiente para manter muitas pessoas retornando como clientes. Agora, sabendo essa definição de um sistema, vamos ver como as pessoas nos quatro quadrantes de fluxo de caixa se relacionam com os sistemas. O empregado . Os funcionários são basicamente motivados pela segurança. Eles têm um emprego e eles fazem seu trabalho para ganhar dinheiro. Os funcionários basicamente executam os sistemas. Eles não sabem necessariamente que estão executando um sistema, mas essa é a função deles. Por exemplo, um funcionário da McDonalds cumprimentará clientes e receberá seu pedido. Este funcionário basicamente está executando o sistema de saudação do cliente. A maioria dos funcionários não entende sistemas. Em vez disso, eles só sabem qual é o seu trabalho. E isso é típico dos funcionários que se tornam comerciantes ou funcionários que trabalham como comerciantes. Eles normalmente fazem perguntas como Quais ações devo comprar O que o mercado vai fazer Ou Como faço para fazer isso? Nós o vemos o tempo todo nas perguntas que recebemos. Por exemplo, um cavalheiro acabou de chamar a CNBC, enquanto eu escrevo isso e perguntei ao hóspede: Que direção você acha que o mercado pode acontecer em relação à guerra e como pode lucrar com isso? Estas são, normalmente, questões de funcionários. E eles equivalem a dizer, eu realmente não entendo nada, por favor me diga o que fazer A mídia financeira prospera respondendo as questões do empregado investortrader. A Pessoa Autônoma: O trabalhador independente é basicamente motivado pelo controle e fazendo isso direito. Observe que muitas vezes eu falei sobre como essas motivações constituem alguns dos preconceitos que a maioria dos comerciantes devem ter certo e a necessidade de controlar os mercados. O trabalhador independente é todo o sistema. Eles são basicamente executados em uma esteira apenas eles não sabem disso. E quanto mais eles trabalham, mais cansados ​​estão. Como o empregado, os trabalhadores independentes estão trabalhando por dinheiro. No entanto, eles gostam um pouco melhor, porque estão no comando. Eles pensam que o trabalho mais forte os tornará mais dinheiro e, até certo ponto, o faz. Mas principalmente, trabalhar com mais força fica cansado. No entanto, eles continuam a avançar pensando que são os únicos que podem fazê-lo direito. Como eu disse anteriormente, o trabalhador independente basicamente é o sistema. E muitas vezes eles não conseguem ver o sistema porque eles são uma parte dela. Eles estão presos em todos os detalhes. Além disso, eles têm uma forte tendência a querer complexificar as coisas. Eles estão sempre procurando o perfeccionismo e eles acreditam que o sistema perfeito deve ser complexo. Eles sempre estão perguntando: o que fará o meu sistema perfeito Muitas pessoas entraram em negociação com os médicos, dentistas e outros profissionais de mentalidade autônoma que tinham sua própria pequena empresa em que eram basicamente todos os sistemas em um. Isso é tudo o que eles tendem a saber e eles abordam o comércio da mesma maneira. Continuam adicionando complexidade até funcionar, mesmo que esta estratégia raramente funcione. O trabalhador independente seria susceptível de ter um sistema discricionário que está constantemente a ser alterado. O empresário: um bom empresário deve poder se afastar do negócio por um ano e voltar para encontrá-lo funcionando melhor do que antes. Embora este seja um tipo de afirmação ideal, tem alguma verdade teórica. Isso deve ocorrer porque o trabalho do empresário é projetar um grupo de sistemas para executar o negócio tão bem que seus funcionários podem fazer o trabalho sozinhos (ou pelo menos com um gerente no local). Em outras palavras, o proprietário da empresa é alguém que projeta sistemas e estes geralmente são sistemas simples. O empresário geralmente faz muito bem na arena de negociação se eles abordarem o processo da mesma forma que eles funcionaram antes. E, é claro, o empresário normalmente contrataria alguém para administrar seu sistema comercial, com um salário muito mais baixo. Quando Tom Basso, 1, que é entrevistado em The New Market Wizards. Fez workshops comigo, ele sempre se descreveu como um empresário primeiro e um comerciante em segundo lugar. Parte da perspectiva de Toms era procurar tarefas repetitivas que um ser humano em sua organização deve repetir uma e outra vez. Quando ele encontrou tais tarefas, seu trabalho era desenvolver um programa para tirar essa tarefa das mãos humanas. Os programas informáticos de rotina são ótimos exemplos de sistemas simples. O Investidor: A última pessoa no quadrante é o investidor. O investidor é alguém que investe em empresas e o critério mais importante deve ser: Qual é a taxa de retorno do negócio. Em outras palavras, esta pessoa continua a perguntar: se eu colocar dinheiro nesse investimento, qual o tipo de retorno? Entre em contato com os investimentos de alto retorno (por exemplo, altos retornos sobre o patrimônio), normalmente são bons negócios nos quais colocar seu dinheiro. Robert Kiyosaki descreve isso como o quadrante em que o dinheiro é convertido em riqueza. As pessoas ricas, de acordo com Kiyosaki, obtêm 70 de seus rendimentos de investimentos e 30 ou menos de seus rendimentos de salários. A maioria dos comerciantes provavelmente não são investidores por essa definição. Eles compram baixos ou vendem altos estoques comerciais. Como resultado, há algo que eles devem fazer para gerar seu dinheiro. Os investidores, ao contrário, são pessoas que normalmente buscam lugares onde eles podem colocar seu dinheiro que gera taxas de retorno de 25 ou mais sem que eles façam nada. Se você sabe como obter esses tipos de retorno, então deseja manter esses investimentos o maior tempo possível. Muitas ações de alta tecnologia estavam mostrando taxas de crescimento dos lucros de mais de 25, e quando o fizeram, os preços subiram dramaticamente, porque isso é o que os investidores querem. O problema com tais investimentos é que eles não estão garantidos para continuar para sempre. Muitos de vocês provavelmente descobriram isso nos últimos anos. O que é um Sistema de Negociação O que a maioria das pessoas pensa como um sistema de negociação, eu chamaria uma estratégia de negociação. Isto consistiria em oito partes: um filtro de mercado S e condições de aumento Um sinal de entrada Um pior caso de perda de parada R entrada eletrônica quando é apropriado Um algoritmo de dimensionamento de posição, e Você precisa de vários sistemas para diferentes condições de mercado. Um filtro de mercado é uma maneira de olhar para o mercado para determinar se o mercado é apropriado para o seu sistema. Por exemplo, podemos ter mercados de tendência silenciosos, mercados de tendências voláteis, mercados silenciosos planos e mercados planos e voláteis. E, é claro, os mercados de tendências podem ser otimistas ou baixos. Seu sistema só pode funcionar bem em uma dessas condições de mercado. Como resultado, você precisa de um filtro para determinar se seu sistema tem uma alta probabilidade de trabalhar. Caso você troque seu sistema ou não. As condições de instalação equivalem aos seus critérios de seleção. Por exemplo, se você negociar ações, existem 7.000 ações que você pode decidir investir em qualquer momento. Como resultado, a maioria das pessoas emprega uma série de critérios de seleção para reduzir esse número até 50 ações ou menos. Exemplos de telas podem incluir o critério 2 de William ONeils CANSLIM ou uma tela de valor para ações com PERs bom ou uma boa relação PEG ou uma tela fundamental que tenha a ver com a administração e seu retorno sobre ativos. Você também pode ter uma configuração técnica, apenas antes da entrada, como ver o estoque para diminuir por sete dias consecutivos. O sinal de entrada seria um sinal único que você usaria em estoques que atendessem a sua tela inicial para determinar quando você pode inserir uma posição, longa ou curta. Há todos os tipos de sinais que um pode usar para a entrada, mas geralmente envolve algum tipo de movimento em sua direção que ocorre depois que ocorre uma configuração particular. O próximo componente do seu sistema comercial é a sua parada protetora. Esta é a perda do pior caso que você gostaria de experimentar e definiu 1R (ou seu risco inicial) para você. Sua parada pode ser algum valor que o manterá em estoque por um longo período de tempo (por exemplo, uma queda de 25 no preço do estoque) ou algo que o levará rapidamente se o mercado se virar contra você (por exemplo, uma queda de 25 centavos) . Paradas de proteção são absolutamente essenciais. Os mercados não vão para sempre e eles não vão para sempre. Você precisa parar para se proteger. Como eu disse no Trade Your Way To Financial Freedom. Entrar no mercado sem uma parada protetora é como dirigir pela cidade ignorando as luzes vermelhas. Você pode chegar ao seu destino eventualmente, mas suas chances de fazê-lo com sucesso e segurança são muito pequenas. O quinto componente de um sistema comercial é a sua estratégia de reentrada. Muitas vezes, quando você fica parado fora de uma posição, o estoque girará na direção que favorece sua posição antiga. Quando isso acontece, você pode ter uma chance perfeita de lucros que não são cobertos pelas condições de configuração e entrada originais. Como resultado, você também precisa pensar sobre os critérios de reentrada. Quando você pode querer voltar para uma posição fechada Em que condições isso seria viável e quais critérios desencadeariam sua reentrada. O sexto componente de um sistema comercial é a sua estratégia de saída. A estratégia de saída poderia ser muito simples. Por exemplo, pode ser apenas uma parada de 25 paragens onde você ajusta a parada para 75 do preço de fechamento sempre que uma ação faz uma nova alta. A parada sempre é ajustada, nunca para baixo. No entanto, você pode ter muitas saídas possíveis além de uma parada final. Por exemplo, um grande movimento de volatilidade (por exemplo, 1,5 vezes a volatilidade diária média) contra você em um único dia é uma boa saída. O cruzamento de uma média móvel significante (por exemplo, os 50 dias) pode ser uma ótima saída. Os sinais técnicos são boas saídas (por exemplo, quebrando uma linha de tendência significativa). As saídas são uma das partes mais críticas do seu sistema. É um fator na sua negociação, do qual você tem total controle. E são suas saídas que controlam se você ganha ou não dinheiro no mercado ou tem pequenas perdas. Você deve gastar muito tempo e pensar em suas estratégias de saída. O sétimo componente do seu sistema é o seu algoritmo de dimensionamento de posição. O dimensionamento da posição é aquela parte do seu sistema que controla o quanto você troca. Ele determina quantas ações de estoque você deve comprar. Uma recomendação geral seria o risco contínuo de 1 da sua carteira. Assim, se você tiver um portfólio de 25.000, você não gostaria de arriscar mais de 250. Digamos que você queria comprar um estoque em 10. Você decidiu manter uma parada de 25 paradas, o que significa que se o estoque caiu de 25 para 7.50, você iria sair do seu posição. Uma vez que sua parada é seu risco por ação, você dividiria esse risco 2.50 em 250 para determinar o número de ações a serem adquiridas. Uma vez que 2.50 vai para 250 100 vezes, você compraria 100 ações. Observe que você compraria 1.000 ações (100 partes 10,00 cada) ou quatro vezes seu risco de 250. Isso faz sentido, pois sua parada é de 25 do preço de compra. Assim, seu risco seria de 25 de seu investimento total. Se você quiser saber mais sobre o dimensionamento da posição, Id sugere que você leia a revisão Trade Your Way to Financial Freedom, o Guia definitivo para dimensionamento de posição e o Curso de Introdução ao dimensionamento de posição do E-Learning. Finalmente, você precisa de vários sistemas de negociação para cada tipo de mercado. No mínimo, você pode precisar de um sistema para tendências de mercado e outro sistema para mercados planos. O sistema de negociação completo: seu plano de negócios para negociação 3 Lembre-se de que eu disse que o que a maioria das pessoas considera um sistema de comércio é simplesmente uma estratégia comercial que deve ser parte de um plano geral de negócios. Sem o plano global de negócios, muitas pessoas ainda perderiam dinheiro. Examinemos o contexto geral em que uma estratégia comercial deve ser feita em seu plano de negócios. Eu escrevi extensivamente sobre este assunto, portanto, para os propósitos deste artigo, o seguinte é apenas uma breve visão geral. Aqui está um resumo do que consideramos essencial para um bom plano comercial: 1) O Resumo Executivo. Esta é geralmente a última seção escrita. Ele revisa todo o material do plano e o apresenta de forma resumida. Deve descrever em detalhes o objetivo do plano e, em seguida, descrever brevemente, sem muitos detalhes, como os objetivos serão alcançados. 2) Descrição do Negócio. A descrição da empresa deve incluir a missão do negócio, uma visão geral do negócio e sua história, os produtos e serviços que você fornece (que é o crescimento do capital e o controle de riscos como comerciante), suas operações, considerações operacionais, como equipamentos necessários e Localização do site e sua organização e gerenciamento de funcionários (se houver). Todos esses tópicos são bastante auto-explicativos, mas você deve tomar o tempo para escrevê-los como parte de seu plano. 3) Uma Visão Geral e Competição da Indústria. Na visão geral da indústria, você precisa analisar os fatores que influenciam o mercado. Por exemplo, Ed Yardeni em seu site lista dez principais fatores que influenciam o mercado. Estes incluem uma economia globalmente competitiva, uma revolução na inovação, acesso sem fio à Internet, empresas de baixa tecnologia que têm acesso a ferramentas de alta tecnologia e mudando seus negócios como resultado, a necessidade de terceirizar para aumentar a produtividade e muitos outros temas. Veja yardeni para mais informações. Além disso, você também precisa saber o que é a sua concorrência. Quem você está negociando contra O que são suas crenças Quais vantagens eles têm que você não? Quais vantagens você tem que não? 4) Seção de autoconhecimento. Você precisa conhecer seus pontos fortes e suas fraquezas e listá-las nesta seção. Você precisa saber como capitalizar seus pontos fortes e evitar (ou superar) seus pontos fracos. 5) Seu próprio plano de negociação. O plano de negociação tático deve ser parte do seu plano de negociação, mas também deve incluir (a) suas crenças comerciais que formam a base do seu plano, (b) as alianças estratégicas que você possa ter e (c) o que você planeja Em termos de educação e coaching. 6) Suas bordas de negociação. Eu acredito que seu plano de negociação também deve incluir uma listagem de todas as margens comerciais que você possui no mercado. Quando você lista suas bordas, você pode revisá-las com freqüência e certifique-se de que você capitalize sobre elas. Por exemplo, suas bordas podem incluir a) o fato de que você não precisa trocar, b) sua compreensão dos múltiplos R e do dimensionamento da posição (o que dá às pessoas uma enorme vantagem sobre aqueles que não tem idéia sobre esses conceitos), c) seu Capacidade de ler uma tela de nível II para obter excelentes negócios de ações, d) suas fontes de informação, e) sua capacidade de planejar com antecedência para que você tenha um plano de jogo todos os dias, f) sua habilidade em seguir as dez tarefas de negociação , G) seu conhecimento sobre você e seus pontos fortes e fracos. Esta é apenas uma amostra das bordas possíveis que você pode ter sobre o traderinvestor médio. 7) Informações financeiras. Esta seção deve incluir três partes. A primeira parte é o seu orçamento. Quanto dinheiro você tem O que o processo de negociação lhe custará A segunda parte será sua declaração de fluxo de caixa. O seu plano faz sentido em termos de fluxo de caixa E, finalmente, a terceira parte incluirá demonstrações de ganhos e perdas. Se você não possui registro de negociação, é necessário fazer estimativas com base em testes históricos e com base na negociação de papel. 8) O pior planejamento de contingência de casos. As coisas sempre acontecem que você não contabilizou ou planejou no seu plano de negociação. Como você lida com esses elementos? O que você fará se surgir alguma dessas coisas? Como você vai tomar decisões quando esses elementos surgirem. Se você quiser mais informações, eu tenho boletins de mercado que foram dedicados ao planejamento de negócios. Desenvolvendo um Sistema Estou revisando uma entrevista que fiz com o LTC Ken Long, um especialista em sistemas do Exército dos EUA. É o que Ken disse sobre o desenvolvimento de um sistema: Defina quem você é. Before you conduct any planning or system design, you must have a thorough understanding of who you are and what your objectives are. Individual investors, private hedge fund managers, public mutual fund managers, and trust managers will have different dynamics, time frames, and risk profiles. This relates to system design in that the final product must fit the circumstances and dynamics of the group or individual. If you jump into system design without considering these basics, you will sow the seeds of future problems. Objectives: In trading system design, the problem is to define what you want the system to accomplish. With as many ideas, events, circumstances and adjustments that occur in system development , you have to have your objectives crystal clear in your mind. If you dont know where you are going, then any old road will do. Objectives give you the basis for making choices and prioritizing actions. This is not to say that objectives are static. In fact, they can change as you discover either unexpected limitations or advantages in your system as it matures. But before you start you must have an initial set of goals and objectives to guide you. Calibration: After the system is deployed and operational , part of the process of calibrating the system is checking to see if the objectives still fit the person or organization that you have become. Thats a very exciting part of system design. I cant tell you how often Ive been part of a design team that started with a limited set of objectives and discovered in the imagineering phase that by adjusting our sights we were able to accomplish far more for much less. But, you have to start somewhere. If you dont start with objectives, you are spinning your wheels. I posed this question to Ken: This section is critical. How will you know if your system is working or not What are your performance benchmarks What are your criteria for knowing that your system is not working How will you make decisions when these criteria are met Will you scrap everything or just make position sizing adjustmentsquot All of these questions are critical to developing and operating a good trading system. How to Make Decisions Within the System Heres what Ken said about this critical topic: If you dont work out how you will make decisions ahead of time, then you will certainly have to sort it out at the time of the first difficult decision. If you make decisions on the spot, with no guidelines, you have two problems: 1) figuring out what to do and 2) how to do it. And these problems must be faced under great stress and limited time. Its better to calmly sort out the decision making process ahead of time so that the decision mechanism is agreed to before hand. In the Army, no plan usually survives the first contact with the enemy, and so our goal in planning is to develop a range of alternatives that can apply to a number of scenarios. Through rehearsal and analysis, we know which strategy works best for a given set of conditions. The goal of strategy development is to provide the decision maker with a menu of choices that are robust enough to cover a wide range of contingencies. In general system development then, we look for robust, simple plans that can cover a wide range of conditions. When you preplan like this, you dont try to force the world to adapt to your plan. If you fall in love with a strategy and become emotionally invested in making it work no matter what the market or the world says, you lose the ability to adapt and learn. A real world example for a trading system might be a trader who decides to check his actual trading performance every month against the calculated system expectancy, and determine the statistical significance of the variation. He might decide that any result greater than one or two standard deviations is a signal to stop trading and recalibrate the system or reconfirm the validity of the trading model and its underlying assumptions. If the actual expectancy is close to the predicted expectancy, then the trader knows hes on target. In modern manufacturing systems this concept is called Statistical Process Control. It lets the system controller know when the production machines are drifting out of tolerance and degrading the quality of the output to the point where the line is stopped and the machines are retooled. I asked Ken about how his advice applies in view of the fact that many trading systems are automated. Heres how he responded: Its a general problem of the information age, which provides us with a wide range of automated decision support systems that can compile massive amounts of data, analyze and process it, and present us with decision packages for action based on criteria that we can specify. I use a lot of these. However, the key to making them work is to make sure that you understand the underlying business model and system logic. When you do things automatically by computer, you need to understand what the computer is calculating and filtering. I wont use power tools until I know how they work and I have mastered their use in simulations. If you have done all the preparation work that you outlined in your system design workshop, 4 and you have chosen indicators that provide you the right signals for making your trading decisions, then the right thing to do is to rely on the signals to make your decisions. Periodic calibration of the system, however, is still necessary to confirm that you have chosen the correct signals and that your actions are correct. If you have not done that work though, it may be the case that you simply picked up the latest hot indicator and are using it regardless of how appropriate it may be for your trading system. If it fails to work as advertised, you are likely to dump it for the next hot idea that comes along. Then youre not a systems trader, you are only reacting to advertising. 1. We have two newsletter back issues in which we interviewed Tom Basso for those of you who would like to know more. Call 919-466-0043 for more information. 2. William ONeil, How to Make Money In Stocks . New York. McGraw-Hill, 1987. 3. We have an audio program on business planning for traders that takes you through the development of a business plan. 4. The workshop Ken is referring to is the, How to Develop a Winning Trading System That Fits You workshop, which we offer once or twice each year. About the Author: Trading Coach Dr. Van K Tharp, featured in the ever popular book Market Wizards . is widely recognized for his best-selling books Trade Your Way to Financial Freedom . Super Trader and his classic Peak Performance Home Study Course for traders and investors. Visit him at vantharp for a FREE trading simulation game or to sign up for his FREE weekly newsletter.